incastle의 콩나물

10.3 Forward Prices Forward Prices and Current Value Forward contract와 관련된 두 가지 price : forward price and current value Forward price, F는 기초 자산(underlying asset)이 future date에 delivered 될 때의 unit당 가격이다. It is the delivery price that would be specified in a forward contract written today forward contract의 current value는 f로 표기한다. 초기에 Forward price F의 현재 가치(f) =0 이다. 따라서 계약을 시작할 때 돈을 교환할 필요가 없다. f(..

11.3 Aggregating Multiple Products in a Single order : 여러 제품을 단일 주문으로 통합하는 경우 로트당 고정비를 낮추는 건 중요, 그중에서도 수송비! 기업은 group을 나눠서 재고 관리 => group을 적절히 결합하자. Aggregating replenishment across products in a single order allows for a reduction in lot size for individual products, because transportation and other fixed ordering costs are spread across multiple products. 운송 및 기타 고정 주문 비용이 여러 제품에 분산되므로 단일 주문으로..

Derivative Security(파생 상품) 정의 : a security whose payoff is explicitly tied to the value of some other variable (어떤 다른 기초 자산의 가치에 의해서 그 상품의 가치가 정해지는 것) 상환금이 다른 금융 담보의 가격과 명시적으로 연결되어있는 financial security로 제한되는 경우가 많습니다. 파생 상품의 가치를 결정하는 것 => underlying security(기추 상품, 기초 자산) Derivative product: [I will buy your laptop one year from today] Underlying : laptop Main types of derivative securities: for..

Single-Factor Model : Portfolios - 이전에는 asset를 설명하는데 single-factor을 썼고, 이번에는 portfolio를 설명하는데 사용해보자. - r_i자리에 기존의 single-factor 모델 공식을 넣고 - 풀면 - 치환해서 보면 결국 r = a+b*f+e이다. - 기존에 에러텀의 기대값은 0이고, uncorrelated학다고 가정했었음 => 포트폴리오도 동일하게 된다. - 포트폴리오 에러텀 e의 variance는 요런식으로 표현됨 - factor model로 포트폴리오의 리스크를 설명할 때 위 식이 사용된다. - 가정 : 에러 텀의 variance는 s^2, 모든 주식에 1/n투자 - 분산투자하면(n이 늘어나면) risk가 줄어들어서 좋아지는군~ - 이번에는 ..