incastle의 콩나물

Arbitrage Pricing Theory(APT) 더보기 기존의 CAPM에서는 시장 리스크만을 고려했지만 APT에서는 다양한 요인들이 리스크의 원천이 될 수 있다. 예를 들어 CAPM은 적정수익률 = β*(시장수익률-무위험이자율)+무위험이자율 식으로 계산이 되지만 APT에서는 적정수익률 = b1 *(석유수익률)+b2*(철강수익률)+b3*(시장수익률-무위험이자율)+무위험이자율 식으로 나타날 수 있다 CAPM의 베타는 '시장 전체'의 수익률을 고려해야 하는데, 현실적으로 그 시장수익률을 고려하는 것이 어렵다. 당장 GDP계산만 봐도 가사노동의 가치는 무시되고 있고 코스피 지수같은 것도 비상장기업에 관한 정보는 누락되어 있다. 이런 예를 보면 알겠지만, 전체 시장을 완전히 파악한다는 것은 현실적으로 불가능..

Two Population Distribution sample size A, B는 서로 사이즈가 달라도 괜찮음 각각은 x_i, y_i는 각 집단에서 independent하게 뽑혔음 In general, interested in assessing evidence that there is a difference between the two probability distributions Two Population Means if we find the A의 평균 != B의 평균 => this indicates that the two probability distributions are different 만약에 A의 평균 = B의 평균임을 밝힌다면 two probability distribution이 같다고 결론..

Two Sided t-Test ** p-value를 구하는 것과 t-static을 구하는 것을 구분하라 -|t| 값보다 작거나 +|t|값보다 클 때 => worse than the observed data set One Sided t-Test H0를 u observe가 더 클 확률 => t값보다 클 때 worse data set t-static 기준으로 오른쪽에 있는 면적을 쫙~ 색칠해서 이 면적의 넓이 = p-value 면적이 얼마나 되느냐~에 따라서 null hypothesis를 accept 할 것이냐~ reject 할 것이냐 결정 t-test 절차 무엇을 보이고자 하느냐? 귀무 가설/ 대립 가설 설정 t 값 계산 p-value 계산 평가 Significance Levels (유의 수준) Hypoth..

Single Factor Models most widely recognized single factor model is the CAPM(capital asset pricing model) CAPM CAPM hypothesizes the following relationship between the expected excess return on any single risky asset and the expected excess return on the market portfolio Value of 𝛽𝑖 is referred to as the beta of an asset The value (r_i - r_f) is termed the expected excess rate of return of asset ..